رابطه بین ریسک نقدشوندگی و بازده غیرعادی سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران
فرمت فایل دانلودی: .docxفرمت فایل اصلی: doc
تعداد صفحات: 126
رابطه بین ریسک نقدشوندگی و بازده غیرعادی سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران
نوع فایل: word (قابل ویرایش)
تعداد صفحات : 126 صفحه
چکیده
در تحقیق حاضر به بررسی رابطه بین ریسک نقدشوندگی و بازده غیرعادی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. نمونه آماری پژوهش شامل ۱۳۰ شرکت در طی دوره زمانی ۱۳۸۵ لغایت ۱۳۹۰ بوده است. در این تحقیق برای مطالعه اثر سه شاخص نقدشوندگی آمیوست، آمیهود و نسبت گردش معاملات بر بازده غیرعادی از طریق روش داده های تلفیقی ایستا استفاده شده است. یافته های پژوهش حاکی از وجود یک رابطه مثبت خطی و معنادار بین دو عامل ریسک نقدشوندگی و بازده غیرعادی سهام بوده است. از سوی دیگر نتایج مربوط به آزمون نقدشوندگی با شاخص آمیوست نشان دهنده وجود یک رابطه ی معکوس و معنادار با بازده غیرعادی سهام می باشد. در ادامه نتایج آزمون نقدشوندگی با شاخص آمیهود حاکی از وجود رابطه ای مستقیم و معنادار با بازده غیرعادی سهام می باشد. و با توجه به نتایج آزمون نقدشوندگی با شاخص نسبت گردش به رابطه معناداری با بازده غیرعادی سهام یافت نشد.
واژه های کلیدی: ریسک نقدشوندگی، نقدشوندگی سهام، بازده غیرعادی
فهرست مطالب
عنوان صفحه
فصل اول: کلیات
۱-۱ مقدمه 3
۱-۲ بیان مسئله 3
۱-۳ ضرورت تحقیق 4
۱-۴ اهداف تحقیق 5
۱-۵ فرضیه های تحقیق 5
۱-۶ جامعه آماری و نحوه گردآوری اطلاعات 6
۱-۷ روش تحقیق 6
۱-۸ استفاده کنندگان از تحقیق 7
۱-۹ تعریف مفاهیم و واژگان عملیاتی 7
۱-۱۰ ساختار کلی تحقیق 9
فصل دوم: ادبیات موضوع و پیشینه تحقیق
۲- ۱ مقدمه 11
۲-۲ تعریف نقدشوندگی 11
۲-۳ دلایل اهمیت نقدشوندگی 13
۲-۳-۱ اهمیت نقدشوندگی در رشدو توسعه بازار 14
۲-۳-۲ نقدشوندگی معیاری برای ارزیابی ریسک 15
۲-۳-۳ تاثیر نقدشوندگی بر هزینه سرمایه 15
۲-۳-۴ نقدشوندگی عامل بهبود عملکرد شرکتها و کل اقتصاد 16
۲-۳-۵ نقدشوندگی اوراق بهادار عامل مورد توجه در مدیریت سبد 16
۲-۳-۶ تاثیر نقدشوندگی بازار بر بازده سهام 17
۲-۳-۷ کاربرد نقدشوندگی در قیمت گذاری دارایی ها 17
۲-۳-۸ تاثیر نقدشوندگی در نوآوری های توسعه ای بازار سرمایه 18
۲-۴ معیارهای متداول سنجش نقدشوندگی 19
۲-۵ اقدامات لازم جهت افزایش نقدشوندگی بازار 21
2-6 مفهوم جهش برای نقدشوندگی 22
۲-۷ شاخص های اندازه گیری نقدشوندگی 22
۲-۸ میزان سهام شناور آزاد 26
۲- ۹ ریسک نقدشوندگی 31
۲-۱۰ بازده سهام 33
۲-۱۱ بازده تحقق یافته در مقابل بازده مورد انتظار 34
۲-۱۱-۱ بازده تحقق یافته 34
۲-۱۱-۲ بازده مورد انتظار 34
۲-۱۲ اجزای بازده 34
۲-۱۲-۱ سود دریافتی 34
۲-۱۲-۲ سود (زیان) سرمایه 35
۲-۱۳ بازده غیرعادی سهام 36
۲-۱۴ ریسک 39
۲-۱۴-۱ اندازه گیری ریسک 40
۲-۱۴-۲ منابع ریسک 40
۲-۱۵ انواع ریسک 42
۲-۱۵-۱رابطه ریسک وبازده 42
۲-۱۶ مجموعه سرمایه گذاری 43
۲-۱۷ ریسک مجموعه سرمایه گذاری 43
۲-۱۸ تئوری پرتفولیو 44
۲-۱۹ پیشینه تحقیق 45
۲-۱۹-۱ تحقیقات خارجی 45
۲-۱۹-۲ تحقیقات داخلی 48
۲-۲۰ خلاصه فصل 50
فصل سوم: روش تحقیق
۳-۱ مقدمه 52
۳ ـ ۲ روش تحقیق 52
۳ ـ ۳ جامعه مطالعاتی و نمونه آماری 54
۳-۴ مدل تحقیق و شیوه اندازه¬گیری متغیرها 55
۳-۴-۱ متغیر وابسته 56
۳-۴-۲ متغیر مستقل 57
۳-۴-۳ متغیر های کنترل 57
۳ ـ ۵ روش و ابزار گردآوری داده¬ها 57
۳-۶ قلمرو تحقیق 58
۳-۷ فرضیه های تحقیق 59
۳-۸ پایایی و اعتبار ابزار تحقیق 59
۳-۹ روش تجزیه و تحلیل داده ها 60
۳-۱۰ آزمون های تحقیق 60
۳-۱۰-۱ مدل رگرسیون 61
۳-۱۰-۲ آزمون ریشه واحد 62
۳-۱۰-۳ آزمون خود همبستگی 64
۳-۱۰-۴ آزمون نرمال بودن پسماندها 65
۳-۱۰-۵ همبستگی 65
۳-۱۰-۶ ضریب همبستگی(r) 65
۳-۱۰-۷ ضریب تعیین (۲r) 67
۳-۱۱ خلاصه فصل 67
فصل چهارم: تخمین مدل
۴-۱ مقدمه 69
۴-۲ آمار توصیفی داده های تحقیق 69
۴-۳ آزمون مانایی 71
۴-۴ مراحل برآورد مدل 72
۴-۴-۱ مدل اول 72
۴-۴-۱-۱ نتایج حاصل از برآورد مدل اول 74
۴-۴-۲ مدل دوم 75
۴-۴-۲-۱ نتایج حاصل از برآورد مدل دوم 76
۴-۴-۳ مدل سوم 77
۴-۴-۳-۱ نتایج حاصل از برآورد مدل سوم 78
۴-۴-۴ مدل چهارم 79
۴-۴-۴-۱ نتایج حاصل از برآورد مدل چهارم 80
۴-۵ خلاصه فصل 81
فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات
۵-۱ مقدمه 83
۵-۲ نتیجه گیری 83
۵-۳ محدودیت های تحقیق 86
۵-۴ پیشنهادات مبتنی بر آزمون فرضیه ها 87
۵-۵ پیشنهادات برای تحقیقات آتی 87
منابع:
منابع فارسی 89
منابع لاتین 91
پیوست و ضمائم:
پیوست الف: شرکتهای نمونه تحقیق 93
پیوست ب: خروجی های نرم افزار 95
پرداخت با کلیه کارتهای عضو شتاب امکان پذیر است.