پایان نامه بررسی نقش عوامل رشد فروش و شاخص بحران مالی در پیش بینی بازده سهام
فرمت فایل دانلودی: .docxفرمت فایل اصلی: doc
تعداد صفحات: 131
پایان نامه بررسی نقش عوامل رشد فروش و شاخص بحران مالی در پیش بینی بازده سهام
نوع فایل: word (قابل ویرایش)
تعداد صفحات : 131 صفحه
چکیده:
مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای رابطه تعادلی بین ریسک و نرخ بازده مورد انتظار اوراق بهادار رابیان می کند . این مدل ادعا می کند که سرمایه گذاران تنها در قبال پذیرش ریسک سیستماتیک انتظار دریافت پاداش یا صرف را دارند. تحقیقات تجربی اخیر این مدل را با چالش های جدی مواجه ساخته است و به نظر می رسد بتا به عنوان شاخص ریسک سیستماتیک توان تشریح رابطه بین ریسک وبازده را در دوره های بلند مدت از دست داده است. این در حالی است که متغیرهای دیگری نظیر رشد فروش و شاخص بحران مالی به عنوان جایگزین ریسک مطرح شده اند. شاخص های رشد فروش و شاخص بحران مالی از جمله شاخص هایی هستند که توانایی ارزیابی قدرت باز پرداخت بدهی ها و قابلیت سود آوری واحد تجاری را دارند. از این رو این تخقیق در نظر دارد تا با مرور ادبیات موجود و با استفاده از رگرسیون خطی ساده وچند متغیره با نمونه ای شامل۱۰۷ شرکت طی دوره زمانی 1382-1386 تاثیر دو عامل رشد فروش و شاخص بحران مالی رادر پیش بینی بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار دهد. با توجه به آزمون های رگرسیون خطی، نتایج تحقیق حاکی از آن است که ترکیب عوامل رشد فروش وشاخص بحران مالی فاقد قدرت توضیحی لازم درتشریح بازدهی سهام شرکتهای مورد مطالعه است.
فهرست مطالب
چکیده: 1
مقدمه: 2
فصل اول: کلیات تحقیق
۱-۱ مقدمه 4
۲-۱ تاریخچه مطالعاتی 5
۳-۱ بیان مساله 6
۴-۱ اهمیت موضوع تحقیق 7
۵– 1 فرضیات تحقیق 8
۶–1 اهداف تحقیق 9
۷-۱حدود مطالعاتی 10
۸–1 تعریف واژه های کلیدی 10
فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق
۱-۲ مقدمه 13
۲– 2 مفاهیم ریسک و بازده 13
۱-۲-۲ بازده 14
۲– 2– 2 ریسک 17
۳–2–2 رابطه ریسک و بازده 19
۳–2 هدف بازار سرمایه 20
۴–2 مفهوم بازار کارآ 20
۱– 4– 2 خصوصیات بازار کارآ 22
۵– 2 تئوری پرتفلیو 23
۱-۵-۲ مدل مارکوئیتز 23
۲– 5– 2 مدل تک شاخص ( تک عامل ) 27
۶–2 مدل قیمت گذاری داراییهای سرمایه ای CAPM 29
۱– 6– 2 مفروضات مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای 30
۲– 6– 2 آزمون های CAPM 32
۳– 6– 2انتقادات به مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای CAPM 33
۷– 2 انواع مدلهای پیش بینی ورشکستگی 34
۱– 7–2 مدل ویلیام بیور 34
۲– 7– 2مدل آلتمن 35
۳-۷-۲مدل اسپیرینگیت 36
۴– 7– 2 مدل اوهلسون 37
۵– 7– 2مدل فولمر 38
۶- ۷–2 مدل زمیجوسکی 38
۷– 7–2 مدل سی اسکوار 39
۸–7–2 تحقیقات انجام شده در ارتباط با مدلهای پیش بینی ورشکستگی 39
۸–2 شکل گیری مفهوم استثنائات بازار سهام 42
۱- ۸-۲ نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار 45
۲-۸-۲ نسبت سود به قیمت 46
۳-۸-۲ اندازه شرکت 47
۹ – 2 ورود مفهوم استثنائات بازار در بازارهای سرمایه 48
۱- ۹– 2 مطالعات فاما و فرنچ 49
۲– 9– 2 تحقیقات ونگ 49
۳– 9–2 استثنائات بازار سهام و بورس اوراق بها دار 51
فصل سوم: روش اجرای تحقیق
۱-۳ مقدمه 55
۲- ۳ روش تحقیق 55
۳-۳مراحل پژوهش علمی در تحقیق 56
۴ – 3جامعه و نمونه آماری 57
۵– 3 مدل تحلیلی تحقیق 58
۶– 3 روش جمع آوری اطلاعات 59
۷-۳متغیرهای تحقیق 60
۸ – 3 نحوه محاسبه متغیرهای تحقیق 60
۱– 8–3 رشد فروش 60
۲- ۸- ۳ شاخص بحران مالی 61
۹- ۳ روشها وتکنیکهای تجزیه اطلاعات 61
۱- ۹- ۳ همبستگی 61
۲- ۹- ۳ ضریب تعیین 62
۳- ۹- ۳ رگرسیون 62
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها
۱-۴ مقدمه 64
۲-۴ بررسی رابطه بین نرخ رشد فروش و بازده سهام 64
۳– 4بررسی رابطه بین شاخص بحران مالی وبازده سهام 66
۴ – ۴ بررسی رابطه بین شاخص بحران مالی ونرخ رشد فروش با بازده سهام 68
فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات
۱-۵ مقدمه 95
۲-۵ نتایج تحقیق 96
۱– 2– 5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه اول 96
۲– 2– 5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه دوم 96
۳– 2– 5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه سوم 97
۳ – 5 نتیجه گیری کلی 97
۴-۵ محدودیتهای تحقیق 98
۵-۵ پیشنهادات 98
پیوست ها
منابع و ماخذ
منابع فارسی: 112
منابع لاتین: 114
چکیده انگلیسی: 115
پرداخت با کلیه کارتهای عضو شتاب امکان پذیر است.